The rise and fall: Climate change and inflation modelling

Nieuws
09-01-2025
Adél Drew
Recent years have shaken assumptions about global inflation. Do the ways in which actuaries work need to change? And do we have enough inflation in our climate scenarios?

By Nick Spencer and Adél Drew

Does your modelling allow for the inflationary effects of the low-carbon transition? And do you understand how tensions may build to create inflation spikes? Do your models implicitly assume that a 2% inflation target will be sustained? 

Historically, the economic cost of polluting the world wasn’t paid for. Transitioning to a non-polluting model – which will involve upfront investment, the conversion of processes, and supply chain transformation – is almost certain to cost more. Any efficiencies gained could reduce costs in the long run… But that is a way away. 

In addition, physical climate factors will almost certainly come at a cost, with more severe weather damaging assets and livelihoods, causing food and water insecurities and increasing global inequalities – and, as a result, geopolitical tension.

It is therefore plausible that we will see higher and probably more volatile inflation in the short term. To explore this hypothesis, we at Milliman developed a UK model to look at how sustainability and inflation relate to one another. Our goals were to understand how inflation could evolve, to learn about the potential for different inflation regimes, and to identify precursors where there are heightened risks of inflationary spikes because of sustainability narratives.

[....]

Lees verder op: The Actuary

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
UWV
5.695 - 7.406
Medior, Senior
Eindhoven
Ben jij een gedreven Businesscontroller met passie voor financiën, sterke adviesvaardigheden, bestuurlijk sensitief en motivatie om bij te dragen aan de maatschappelijke doelstellingen van het UWV Werkbedrijf? Dan zijn we...
NZa (Nederlandse Zorgautoriteit)
Max. 5.390
Medior
Utrecht
Met jouw resultaatgerichtheid, overtuigingskracht én constructieve houding werk je als jurist mee aan het oplossen van problemen in de langdurige zorg. Samen met jouw collega’s en diverse partijen in de...
Kadaster
Max. 6.153
Junior, Medior
Apeldoorn
Word jij enthousiast van het identificeren en onderzoeken van beveiligingsincidenten? Verdiep je je graag in deze materie en bent het liefst bezig met het voorkomen van deze incidenten? Dan is...
Ministerie van Financiën
5.212 - 7.747
Medior
Den Haag
De Auditdienst Rijk helpt de overheid nog beter functioneren. Als strategisch adviseur accountancy ben jij een van de experts die daaraan bijdraagt